“顶流”指数，真实力还是假名声
11月8日是什么日子a50富时中国期货指数？
是需要上班的日子，哦不，是MSCI中国A50互联互通ETF上市一周年的日子a50富时中国期货指数。
还记得这个去年四季度最火爆的指数吗?
我反正印象深刻，当时坐个地铁都能看到它的广告a50富时中国期货指数。
今天，我们就来回顾一下这个“顶流”指数近一年来的成长a50富时中国期货指数。
2021的10月18日，MSCI中国A50互联互通指数期货合约在港交所上市，成为富时A50期货上市以来的第二个境外A股衍生品，“名声大噪”a50富时中国期货指数。
同一天，4只MSCI中国A50互联互通ETF完成获批，并于11月8日火速上市，随后四只基金管理人相继推出该产品的联接基金a50富时中国期货指数。
此外，以MSCI中国A50互联互通人民币指数为跟踪标的指数基金也相继诞生了，天弘MSCI中国A50互联互通指数基金、易方达MSCI中国A50互联互通指数量化增强基金分别于今年的2月22日、9月23日成立a50富时中国期货指数。
一周年了a50富时中国期货指数，这个机构争先布局的“香饽饽”表现如何呢？
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首先从指数出发，过去一年MSCI中国A50互联互通指数累计收益为-21.65%, 同期富时A50、上证50和沪深300指数的收益率分别为-20.42%、-22.78%、-22.30%，总体相差不多a50富时中国期货指数。
同样为大盘指数，MSCI中国A50指数与富时A50、上证50和沪深300的相关性分别为0.99、0.97、0.99a50富时中国期货指数。从图中走势也可以看出，指数之间相关性是非常大的。
从持有体验的角度来看，MSCI中国A50指数的回撤幅度与沪深300接近，略大于富时A50和上证50a50富时中国期货指数。
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从份额来看，资金在MSCI中国A50指数上的配置相较去年有所减少a50富时中国期货指数。其中，南方MSCI中国A50基金上市至今份额减少近一半，四只基金总份额减少近55亿份。
从规模来看，份额的减少叠加净值的下跌导致各家基金管理人MSCI中国A50的规模均有所下滑，总规模从上市初期的300亿下降到现在不到200亿a50富时中国期货指数。
不过，值得一提的是，规模最大的汇添富MSCI中国A50互联互通ETF的份额和规模下降幅度并不大，而规模最小的南方MSCI中国A50却几乎腰斩a50富时中国期货指数。
我们之前也说过，ETF产品的同质化非常严重，特别是头部公司整体的风控和投研能力都没有实质性的差距，容易出现赢者通吃的局面，这也是ETF基金的“马太效应”a50富时中国期货指数。
所以，虽然一年前四家管理人的募集规模均在70-80亿，但随着时间的拉长，规模出现了明显的分化a50富时中国期货指数。
另外，从机构持有比例来看，除华夏基金外，其他三位基金管理人的机构持有比例均有所上升，平均机构持有比例近65%，机构依旧是该指数的主力军a50富时中国期货指数。
要知道，MSCI中国A50互联互通指数设计的初衷就是希望通过50只超大盘股票，覆盖全球行业分类标准（GICS）的全部11个行业板块，均衡的持仓，来整体反映中国经济表现a50富时中国期货指数。
这也正是它成为机构和海外投资者“心头好”的一个重要因素a50富时中国期货指数。
正所谓“成也萧何，败也萧何”，也是因为MSCI中国A50符合外资喜好，因此外资的流入流出对它的影响非常大a50富时中国期货指数。
可以看出，陆股通资金的走向与MSCI中国A50净值走势相关性很强a50富时中国期货指数。近几个月，随着外资的流出，MSCI中国A50指数基金的净值直线下滑。
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总的来说，尽管MSCI中国A50指数的投资逻辑没毛病，但从过去一年的表现来看，确实不够出彩a50富时中国期货指数。
一方面，受疫情下宏观经济环境的影响，权益市场表现不佳，另一方面，近两年来市场以小盘风格为主，大盘指数略显无力a50富时中国期货指数。
短期来看，调整了两年多的白马蓝筹股很多已经跌出了非常好的投资机会，有望迎来利润和估值的双击a50富时中国期货指数。
目前MSCI中国A50互联互通指数指数最新估值9.64倍，处于近三年以来2.69%的历史低分位，是很好的配置时机a50富时中国期货指数。
长期来看，中国经济正处于上升趋势，MSCI中国A50指数均衡布局A股行业龙头，更能真实反映经济发展趋势，分享增长的红利，具备长期配置价值a50富时中国期货指数。
我想，随着疫情防控效果进一步取得进展，经济复苏不断加强，市场逐步回暖，MSCI中国A50指数有望一扫往日阴霾，实现价值回归a50富时中国期货指数。
投资是认知的兑现，选择指数也要与自己的认知相符a50富时中国期货指数。
找到认可的指数，逢低布局，耐心持有，才是“躺平策略”的正确打开方式a50富时中国期货指数。
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