10月27日宗迹期货数据汇总期货主力复盘日报（附精选机构研报）

宗迹期货研报网汇总各大机构观点，观察行情走势，为您把脉期货市场期货日报。

一、今日行情一览

宗迹数据投机度检测表显示，10月27日国内商品期货大面积飘绿，14个品种上涨，42个品种下跌，国内商品市场投机度为30%，当前正处在空头氛围中期货日报。

涨幅方面（前五）：沪铜主力合约+1.07%期货日报，国际铜主力合约+1.15%，菜籽主力合约+1.72%，燃油主力合约+1.73%，豆二主力合约+2.42%；

跌幅方面（前五）：苹果主力合约-2.06%，甲醇主力合约-2.12%，乙二醇主力合约-2.35%，苯乙烯主力合约-2.59%，铁矿石主力合约-4.10%期货日报。

二、主力资金监控

展开全文

资金流入排名Top5：

资金流出排名Top5：

三、精选机构研报

▌东海期货产业链日报：

【PTA：旺季需求有所落空期货日报，成本支撑仍在】

核心逻辑：PTA装置跟随PX小幅回升后，基差小幅走弱到了630左右，但现货流动性仍然偏低期货日报。下游需求在淡季再度走弱，且明年春季之前将不太有恢复的可能。下游库存再次累积，成交低迷，导致目前PTA加工差大幅走弱。后期PTA仍然靠成本支撑，但是驱动将逐渐减弱。近期或将继续测试前低。

操作建议：绝对价不建议操作期货日报。

风险因素：原油价格风险期货日报，疫情影响继续发酵

背景分析：4季度前装置投产预期不多，近期原油方面的成本支撑基本稳定，但11月可能将累库期货日报。现货市场：对主力升水仍在630左右。

【乙二醇：库存小幅去化期货日报，但供应压力仍存】

1.核心逻辑：下游需求的再次走弱导致乙二醇库存再次开始小幅走高期货日报。后续新投产压力下，乙二醇的供给将持续处于过剩状态。11月大概率将继续累库的预期下，乙二醇价格大概率将继续9-10月行情。

2.操作建议：绝对价不建议操作

3.风险因素：原油价格风险期货日报，煤制装置利润回升过快

4.背景分析：原油的成本抬升短期支撑了乙二醇的绝对价格，但是后期装置投产预期，煤制成本回升导致供应增加，以及10月的需求弱势预期，将使得乙二醇小幅过剩状态持续期货日报。现货市场：现货对盘面主力贴水60左右，总体成交仍然一般。

▌五矿期货农产品期权日报：

【基本面信息】

白糖：制糖集团报价全面下调，南宁报5600（-20），与盘面基差32，商谈氛围平淡，成交略显一般期货日报。9月进口食糖78万吨，环比增加10万吨，同比减少9万吨，进口居高不下，且从巴西发运数据来看10月进口量预计偏高，施压盘面。配额外进口利润深度倒挂，但进口未见下滑，支撑减弱。新季来看，甜菜糖压榨进入高峰，广西等地干旱较为严重，产量有下调可能，甘蔗糖预计十一月开榨，短期新糖供应压力不大。但榨季结转库存偏高，消费预期下调80-100万吨，整体供应较宽松，去库压力较大，中期基本面偏空。

大豆：豆类方面，美豆减产已基本确定，预计南美大豆产区天气和作物生长情况将逐步成为市场关注点期货日报。美国农业部（USDA）继续下调美豆单产至49.8蒲式耳/英亩，远低于市场预期的50.6蒲式耳；同时美豆出口预估下调至20.5亿蒲式耳，使得美豆期末库存稳定在2亿蒲式耳，低于9月底季度库存的数据。

棕榈油：据南部半岛棕榈油压榨商协会（SPPOMA）数据显示，10月1-20日马来西亚油棕鲜果串单产增加1.74%，出油率减少0.01%，棕榈油产量增加1.70%期货日报。据船运调查机构ITS数据显示，马来西亚10月1-20日棕榈油出口量为909817吨，上月同期为950827吨，环比减少4.31%。马棕10月出口再度走弱，预计10月马棕将继续累库。

【期权分析及操作建议】

（1）玉米期权：玉米沿着多头趋势方向上高位震荡温和上涨，涨幅0.17%报收于2872，期权隐含波动率上升0.90%报收于13.73%，期权持仓量PCR报收于1.65期货日报。操作建议，玉米多头趋势方向震荡上行；期权隐含波动率窄幅波动，期权持仓量PCR维持较高水平。构建看跌期权牛市价差组合策略，获取方向性收益，若市场行情快速大跌至低行权价，则逐渐平仓离场，如C2301：B_C2301-P-2820@10，B_C2301-P-2840@10和S_C2301-P2900@10，S_C2301-P-2920@10。

（2）豆粕期权：豆粕上周冲高连续回落后反弹上升震荡上行，涨幅0.00%报收于4078；豆粕期权隐含波动率上升1.14%报收于25.85%，期权持仓量PCR报收于2.84期货日报。操作建议，豆粕上方有前期高点压力的震荡上行；期权隐含波动率小幅上升，期权持仓量PCR大幅上升维持较高水平。构建卖出宽跨式期权组合策略，获取时间价值收益，若市场行情快速大涨或大跌，则逐渐平仓离场，如M2301：S_M2301-C-4100@10，S_M2301-C4150@10和S_M2301-P-4000@10，S_M2301-P-4050@10。

（3）棕榈油期权：棕榈油沿着多头趋势方向高位盘整震荡偏多头上行，涨幅0.66%报收于8258，期权隐含波动率下降0.49%至36.68%，持仓量PCR报收于1.17期货日报。操作建议，棕榈油多头方向上盘整震荡温和上涨；期权隐含波动率窄幅波动，持仓量PCR持续上升。构建看跌期权牛市价差组合策略，获取方向性收益，若市场行情快速大跌，则逐渐平仓离场，如P2301：B_P2301-P-8100，B_P2301-P-8000和S_P2301-P-8400，S_P2301-P8500。

（4）白糖期权：白糖上周高位盘整震荡一周后，本周以来连续报收阴线，跌幅0.34%报收于5525；期权隐含波动率上升0.80%至13.59%；期权持仓量PCR报收于0.42期货日报。操作建议，白糖下跌回落后连续报收阴线，先后跌破20天均线和60天均线，形成上方有压力的弱势偏空头趋势，期权隐含波动率小幅上升，而期权持仓量PCR维持较低水平，构建卖出看涨期权组合策略，获取时间价值，若市场行情快速大涨至低行权价，则平仓离场，如SR301，S_SR301C5600，S_SR301C5700。

（5）棉花期权：棉花延续空头压力线下低位弱势盘整震荡的市场行情格局，跌幅0.64%报收于13155；棉花期权隐含波动率下降0.84%报收于25.52%，持仓量PCR窄幅波动报收于0.42期货日报。操作建议，棉花延续弱势偏空头低位震荡；期权隐含波动率小幅波动，持仓量PCR维持较低水平。构建卖出宽跨式期权组合策略，获取时间价值，若市场行情快速大涨或大跌，则逐渐平仓离场，如CF2301：S_CF2301C13400，S_CF2301C13200和S_CF2301P13000，S_CF2301P12800。

更多操作建议、期货数据、研报资讯欢迎进入宗迹期货研报网（zongji.com.cn）查看期货日报。