奇顺投资：2022-09-06各品种大行情走势预测

奇顺投资：2022-09-06各品种大行情走势预测

以下内容是明日重点品种走势分析，敬请大家仔细阅读，可参考奇顺分析思路来操作豆油期货。

奇顺投资：2022-09-06沪镍区间调整豆油期货，承压下跌

宏观，美非农显示就业紧张边际缓解，外盘9月加息75基点预期有所降低，但高通胀仍是主要焦点，9月仍有可能大幅加息豆油期货。外盘区通胀新高，紧缩预期升温。国内经济恢复基础仍不牢固。基本面，供给，镍铁国内减产但印尼回流故仍过剩，镍中间品继续回流，纯镍产量同比续增，清关不及预期因窗口明显收窄；需求，9月不锈钢排产小增，硫酸镍近期产能错配显现且镍豆制硫酸镍亏损大幅收窄故镍豆消费预期回升，合金刚需仍存；库存仍偏紧，LME上周五镍库存54498吨，较上上周五减348吨，国内上期所、社会库存、保税区库存分别是3087吨、5844吨、6750吨，较上上周五减451吨、1553吨、100吨。

纯镍现货成交回暖未能持续，价格反弹致使采购重回疲软，同时镍铁过剩格局未改，从基本面看镍价难有上行动力，后续走势或震荡偏弱为主豆油期货。不锈钢方面，市场询单氛围稍有好转，但下游需求有限，成交多以刚需为主；据SMM，8月不锈钢PMI位于荣枯线之上，反映出下游出现小幅好转迹象，市场对9月有一定的消费复苏预期，钢厂或具备重新增产动力。总的来说，基本面多空交织，沪镍或震荡偏弱，综上，紧缩预期降低、基本面有支撑，镍价反弹，但高通胀下加息压力犹在，印尼中间品继续投放，镍价中长期仍偏空。操作上关注库存紧张引发的回抽，逢高沽空。

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声明：本文章仅代表个人观点豆油期货，仅供参考，不做入市依据，盈亏自负！

奇顺投资：2022-09-06生猪区间调整豆油期货，形态区间调整

本轮现货大涨的驱动主要有三点：第一，市场毛猪供应偏紧豆油期货。缺猪是当前及未来一段时间内市场的核心矛盾，其他因素在供给偏紧这一前提下对现货价格走势产生影响。第二，需求由抑制消费转向拉动消费。七八月份是传统的猪肉消费淡季，今年全国夏季气温偏高，对猪肉消费的抑制更加明显。随着八月下旬气温转凉，中秋需求提振等利好因素出现，市场消费复苏对猪肉价格的影响将更加明显。第三，养殖端进入压栏增重周期。

市场存在对冬至前后高价的一致性预期，叠加当前市场出栏均重处于相对低位，市场存在压栏增重的条件和意愿，这将在实质上降低九、十月份的有效供给豆油期货。随着天气逐渐转凉、学校开学及中秋假期临近，养殖端预期看涨及压栏情绪升温，加之部分地区因高温天气导致生猪提前出栏，生猪出栏呈现阶段性偏少局面，屠企收猪困难。期货方面，年内合约盘面跟随现货为主，在现货支撑明显的前提下，年内合约同样具备支撑。同时，考虑到官方对猪肉市场调控的明显意图，市场资金短期继续推高盘面的概率不高，预计盘面短期仍将维持贴水格局。

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奇顺投资：2022-09-06豆一区间调整豆油期货，长空走趋势

本周CBOT大豆从1460美分下跌至1400美分，这轮回落过程中，豆油期货价格两天呈现大跌由9900元下跌至9300元，基本由豆油消化了美豆的下跌，所以豆粕价格表现得相对稳定豆油期货。下周市场也没有特别期待的报告，目前大豆市场处于美元强势的背景下，关注周边市场的变化；国内关注大豆压榨，豆粕库存指标的变化。后市来看，供应方面，湖北大豆已逐渐上市，但近期品种质量参差不齐，价格优质优价，但质量的担忧推动早期上市新作大豆回到价格高位。东北产区大豆，长势良好，农户对亩产较为乐观；需求方面，后期学校开学也提振了一定的需求，总体大豆供需平衡呈现震荡的局面。

但最近长江流域高温干旱以及前期东北持续降雨是否对大豆产量产生影响，还应进一步观察豆油期货。现货价格基本稳定，中储粮频繁拍卖，但成交有限，整体价格较为稳定，贸易商逐渐减少旧作大豆关注。后市来看，供应方面，湖北大豆已逐渐上市，但近期品种质量参差不齐，价格优质优价，但质量的担忧推动早期上市新作大豆回到价格高位。东北产区大豆，长势良好，农户对亩产较为乐观；需求方面，后期学校开学也提振了一定的需求，总体大豆供需平衡呈现震荡的局面。但最近长江流域高温干旱以及前期东北持续降雨是否对大豆产量产生影响，还应进一步观察。短期看反弹，中期看跌。

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奇顺投资：2022-09-06苹果区间调整豆油期货，区间调整迎来大机会

山东省烟台毕郭市场红将军今日上货量大，客商少，价格呈现下滑，截至目前主流成交价格3.2-3.5元/斤，与日相比下滑0.2-0.3元/斤，与上周相比下滑0.5元/斤左右，以质论价豆油期货。对于苹果期货来说，仍然以预期为主导，目前影响预期的因素围绕旧果收尾价、新果天气波动以及早熟苹果市场变化三个方面。整体来看，消费淡季以及早熟苹果上量增加将施压现货价格，进而压制苹果期价的市场情绪，不过减产形成支撑仍在，整体高位区间预期不变。8月下旬开始，苹果市场陆续进入中秋备货阶段，上周起产区冷库走货量有所加快，现货价格略有抬升，苹果期货盘面也出现连续抬升。晚熟富士减产已为市场共识，优果率仍存风险。

虽然当下仍处在夏季水果销售窗口，替代消费冲击依然存在，但进入秋冬季后替代因素边际递减，新作开秤价或见到高位，后期或重演优劣分化的局面豆油期货。基于低冷库库存、高早熟苹果开秤价、晚熟富士及秋冬季替代水果减产等多重利多因素影响，新作晚熟富士开秤价格或来到3.50~4.00元/斤的同期偏高位置，价格中枢上移的局面基本确定。后期高价能否持续仍需观察实际消费情况，从往年经验来看，四季度至次年一季度，销售窗口较长、品种较多的柑橘类水果价格是影响苹果消费量的重要因素，虽然本年度柑橘类整体减产在10%左右，但减产幅度不及富士，价格涨幅若较小则仍将对富士消费产生拖累，当前10月合约升水11、12月也反映了市场的此种预期，故可能出现下树后价格高开后低走，逢消费高峰期出现优劣价格分化加剧的局面。今天期价的回落暂时理解为对于周末早熟大幅落价的情绪反映，暂不认为整体趋势的变化，操作建议继续维持以高位区间波动为参考。

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奇顺投资：2022-09-06纯碱区间调整豆油期货，短多长空走趋势

本周国内纯碱市场走势平稳，交投气氛温和豆油期货。本周国内纯碱厂家开工负荷维持在低位，货源供应量不高。中东部地区部分联碱厂家货源供应偏紧，市场中低价货源减少。轻碱主要下游产品行情低迷，终端用户仍坚持刚需采购为主。本周重碱市场价格变动不大，出货情况一般。近期浮法玻璃厂家多数亏损运行，放水冷修浮法线增多，光伏玻璃市场行情低迷，采购积极性不高。目前纯碱基本面尚可，供给明显偏低，企业库存压力有限，且下游光伏玻璃产能仍持续投产。但是下游浮法玻璃“低利润+高库存”的困局仍未改善，库存再度连续2周增加。

虽然政策托底地产的意图明确，但本轮地产刺激难度较大，地产投资改善或延迟，浮法玻璃冷修风险仍在积累，对上游纯碱需求和价格的负面压制豆油期货。且美联储保持激进加息预期再度升温，海外宏观情绪再度走弱，对风险资产形成负面压制。继续关注9月以后地产竣工周期环比修复预期的兑现情况。进入9月，纯碱检修计划相比7、8月份有所下降，预计开工率回升至80%上方。月底月初，刚需用户补库，库存下降明显。玻璃厂原料库存天数25-28天。基本面支撑，盘面短期偏坚挺，下方空间有限。长远看，下游经营状况下，市场难给高估值，盘面上有顶下有底，震荡格局。

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奇顺投资：2022-09-06铁矿区间调整豆油期货，盘整迎来大机会

供应方面，本期全球发运小幅增加，澳矿和巴西矿均有所回升，到港量小幅增加豆油期货。需求方面，本期铁水日均产量233.6万吨，环比增加4.2万吨。目前疫情多点复发，下游终端需求释放不及钢厂产量回升速度压制矿石需求。但铁水产量继续增加，刚性需求仍存，下跌空间有限。库存方面，本周mysteel统计全国45个港口库存14036.46万吨，环比增220.47万吨，日均疏港量287.16万吨，环比增4.07万吨，整体上港口库存有所增加。盘面上看，主力01合约夜盘企稳反弹，下方仍有明显支撑，短期内维持区间震荡。近期国内疫情再度抬头，终端需求仍未明显兑现。

值得注意的是，钢联口径公布的高炉利润继续回落，唐山部署粗钢压减目标，云南省钢协发布限产通知，关注后市铁水产量恢复的持续性豆油期货。极低的钢厂库存或将成为潜在的利多因素，关注节前补库的预期。国常会再吹稳经济暖风，持续政策细则9月上旬应出尽出。铁矿供给较稳定，港口库存累积；终端消费改善力度不及预期，钢厂盈利率大幅下降，高炉复产但铁水后续提升空间有限，钢厂进口矿可用天数增加，补库动力不足按需为主。供电改善电炉利用率提升，废钢降价对铁矿侧面支撑力减弱；海运费走弱部分抵消汇率下行对铁矿进口成本的影响。铁矿石短期缺少上涨动力，但下方空间也有限，中期过剩趋势下宜等待逢高布空机会。

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